2021年上半年，在國外疫情依然肆虐，國內(nèi)疫情基本平穩(wěn)的大環(huán)境下，中國經(jīng)濟發(fā)展總體進入快速復蘇時期。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布信息，1—6月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額42183.3億元，同比增長66.9%（按可比口徑計算），比2019年1—6月份增長45.5%，兩年平均增長20.6%。
一 上半年涂料行業(yè)上下游領(lǐng)域發(fā)展趨勢分析
上半年，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，39個行業(yè)利潤總額同比增加，1個行業(yè)扭虧為盈，1個行業(yè)持平。在涂料行業(yè)相關(guān)上下游領(lǐng)域，其中化學原料和化學制品制造業(yè)增長1.77倍，利潤總額同比增長超過176.8%（表1），遠高于其行業(yè)營業(yè)收入增長率及成本增長率，說明化學原料和化學制品制造市場價格基本上保持高位運行；而下游包括汽車制造、家具制造、機械制造等領(lǐng)域營收增長平均在25%左右，較涂料行業(yè)上半年主營業(yè)務(wù)收入增速34.4%（以2020年同期數(shù)據(jù)作為對比基數(shù)）略低，說明下游市場活躍性仍偏低，對涂料市場的正向拉動還略顯不足。進入下半年，尤其是第三季度，涂料下游市場的活躍性和需求將極大程度決定涂料行業(yè)本年度營收和利潤增長幅度。
?。〝?shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局公開數(shù)據(jù)整理）
表1 2021年上半年涂料上下游重點行業(yè)領(lǐng)域經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)簡況
二 上半年涂料行業(yè)經(jīng)濟運行分析
1、上半年行業(yè)總體經(jīng)營數(shù)據(jù)分析
2021年上半年，根據(jù)統(tǒng)計表觀數(shù)據(jù)分析，中國涂料行業(yè)整體經(jīng)濟運行情況平穩(wěn)，實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)1699.95億元、利潤總額110.82億元、產(chǎn)量1341.61萬噸，較2020年同期分別增長34.4%、32.1%、32%，但鑒于2020年受新冠疫情對市場和生產(chǎn)系統(tǒng)帶來的影響，對比基數(shù)較低，不足以正常反應(yīng)行業(yè)真實發(fā)展情況，因此，將2021年上半年數(shù)據(jù)與2019年同期數(shù)據(jù)進行對比分析如下，見圖1。
圖1 2021年上半年與2019年上半年經(jīng)營、產(chǎn)量數(shù)據(jù)對比圖
對比2021年上半年和2019年上半年全國涂料行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)營收和利潤總體依然處于正增長趨勢，但較2020年數(shù)據(jù)基數(shù)對比增長率低了約15個百分點；產(chǎn)量數(shù)據(jù)方面，總體增長速率較2020年數(shù)據(jù)基數(shù)增長率同期水平高9個點左右。整體情況反映出2021年上半年中國涂料行業(yè)經(jīng)濟運行仍處于平穩(wěn)增長階段，行業(yè)企業(yè)管理人員應(yīng)對市場保持冷靜分析視角，并未形成疫情低谷后的爆發(fā)式增長趨勢。
2、上半年行業(yè)發(fā)展特征因素分析及應(yīng)對策略
01 成本上漲加速，控制成本保增量
對比2021年上半年與2019年上半年涂料行業(yè)經(jīng)濟運行成本（見圖2），財務(wù)成本、銷售成本、營業(yè)成本總體呈上漲趨勢，管理成本基本平穩(wěn)，與當下經(jīng)濟大環(huán)境因素關(guān)系密切。
圖2 2021年上半年與2019年上半年涂料行業(yè)經(jīng)濟運行成本對比圖
營業(yè)成本。營業(yè)成本基本處于12%以上增長率，給行業(yè)利潤增長帶來下拉影響，應(yīng)引起行業(yè)高度重視。營業(yè)成本主要包括：原材料采購成本、人工成本(工資)和固定資產(chǎn)折舊等。根據(jù)中國涂料工業(yè)協(xié)會對公開數(shù)據(jù)的收集以及對行業(yè)企業(yè)調(diào)研情況分析，2020年下半年至2021年上半年期間，涂料上游原材料價格始終處于高位運行，如鈦白粉、樹脂、助劑，市場持續(xù)爆出漲價新聞，涂料行業(yè)發(fā)展壓力較大；企業(yè)技術(shù)、管理人才流動性增大，普通工人招工難等已經(jīng)成為影響部分企業(yè)正常生產(chǎn)的關(guān)鍵因素，為保障員工的穩(wěn)定性，重大節(jié)假日期間，常出現(xiàn)企業(yè)包車提前接員工返程的新聞，體現(xiàn)了企業(yè)管理者對員工返廠的重視，同時也反映出企業(yè)管理者對企業(yè)員工穩(wěn)定性的焦慮心理；固定資產(chǎn)折舊屬于常規(guī)成本，對成本增長的拉動有限。
產(chǎn)品銷售成本和財務(wù)成本。產(chǎn)品銷售成本和財務(wù)成本增長率處于上升階段，一方面說明涂料下游領(lǐng)域?qū)ν苛袭a(chǎn)品的需求增長期望還不夠高，涂料企業(yè)營銷依然處于相對弱勢，議價權(quán)不足；另一方面，因近年來化工領(lǐng)域環(huán)保、安全等突發(fā)事件頻發(fā)，使國家對化工企業(yè)的管控加嚴，包括企業(yè)搬遷入園、停產(chǎn)、加裝環(huán)保設(shè)備等，同時還采取了收緊銀行貸款等措施，涂料行業(yè)企業(yè)受到一定程度影響，財務(wù)成本增長較快。
建議：第一，企業(yè)應(yīng)重點關(guān)注營業(yè)成本中的原材料采購成本，采取集采等方式增加自身議價權(quán)；第二，重視產(chǎn)品高質(zhì)量、綠色方面的發(fā)展競爭，而非低端同質(zhì)化競爭，增加研發(fā)等人力成本、材料成本投入，降低銷售成本和財務(wù)成本，從而達到以質(zhì)促量、以質(zhì)換價的目的，保證企業(yè)營收增量。
02 負債增長應(yīng)重視，應(yīng)收賬款需減量，降低資金風險
圖3 2021年上半年和2019年上半年涂料行業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)對比圖
對比2021年上半年和2019年上半年涂料行業(yè)產(chǎn)成品、存貨、負債、應(yīng)收賬款增長情況（圖3），月累計增長率均呈上升趨勢，尤其是第二季度增長率增速明顯，具體分析如下：
應(yīng)收賬款。一季度應(yīng)收賬款總額與2019年同期水平基本持平，增長率處于3%以內(nèi)，屬于較低水平。第二季度應(yīng)收賬款總額較2019年同期明顯增長，1-5月、1-6月累計增長幅度均超過50億元，應(yīng)收賬款增長率達到7%以上，說明涂料行業(yè)進入第二季度應(yīng)收賬款積壓快速增長，生產(chǎn)企業(yè)資金流速明顯減弱，對企業(yè)正常生產(chǎn)造成不利影響。
存貨和產(chǎn)成品。據(jù)圖3所示，對比分析2021和2019上半年同期存貨總額數(shù)據(jù)，2021年存貨額總體高于2019年同期水平，截止6月底增長總額超過55億元，存貨總額及存貨額增長率自四月份開始增速加快，超過17%，六月份已超過20%，說明上半年涂料行業(yè)存貨壓力在加劇，目前來看暫時主要集中于第二季度。
產(chǎn)成品方面，增速趨勢與存貨增長幾乎一致，第一季度及第二季度初期增量與2019年幾乎保持平衡，自5月份開始出現(xiàn)明顯增長，考慮到第三季度的市場供應(yīng)需求，屬于正常增長范圍之內(nèi)。
企業(yè)負債。對比2019年各月度累積負債總額，2021年上半年企業(yè)負債總額增長明顯，各月度累積增額在250億元左右，增速均超過20%，充分說明上半年涂料行業(yè)企業(yè)在運營資金方面壓力增長較快，負債率不降反升，需重點關(guān)注。
建議：根據(jù)涂料行業(yè)的特殊性，第三季度會迎來銷售與施工的高峰期，存貨壓力會適當減小，增速降低，各企業(yè)也應(yīng)高度關(guān)注市場供需關(guān)系，適當調(diào)整生產(chǎn)任務(wù)，降低庫存風險。企業(yè)下半年應(yīng)高度關(guān)注應(yīng)收賬款和負債增速，增強資金流速，減少流動資金風險，減輕企業(yè)壓力。
03 散發(fā)零星疫情影響
上半年國內(nèi)個別地區(qū)出現(xiàn)的散發(fā)零星疫情對所屬地區(qū)企業(yè)生產(chǎn)、物流、物資供應(yīng)等產(chǎn)生較大影響，最終使企業(yè)成本快速增長，市場供給產(chǎn)生滯后效應(yīng)或暫時停擺。相關(guān)情況已引起國家工業(yè)和信息化部高度重視，針對散發(fā)疫情重點地區(qū)企業(yè)疫情防控、生產(chǎn)保障、物資供應(yīng)、物流疏導等重點問題給予了即時協(xié)調(diào)解決，貨物供應(yīng)及市場恢復仍需要一定時間。
建議：受影響地區(qū)行業(yè)企業(yè)可就具體生產(chǎn)、物流、地方防控政策細節(jié)等問題即時與中國涂料工業(yè)協(xié)會溝通，通過協(xié)會途徑快速反饋至國家工業(yè)和信息化部，針對具體問題形成快速反應(yīng)機制，并予以協(xié)調(diào)解決。
總的說來，2021年上半年，中國涂料行業(yè)經(jīng)濟運行整體情況平穩(wěn)，屬于正常增長范疇，但上半年上游原材料漲價潮以及長期的高位運行態(tài)勢，給企業(yè)成本造成了較大影響，因此，行業(yè)企業(yè)應(yīng)對成本、負債、應(yīng)收賬款等快速增長問題和下游需求增長影響保持高度關(guān)注，即時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)訂單，爭取第三季度贏得更優(yōu)秀的發(fā)展業(yè)績。
2021年8月24日
來源：全文刊登于《中國涂料》2021年第8期
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▍來源：中國涂料工業(yè)協(xié)會產(chǎn)業(yè)發(fā)展部
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